近期，拉卡拉憑借巨額分紅和重磅回收舊業的兩大“壯舉”備受大眾關注。

面對深交所“是否存在監管套利，是否損害上市公司利益”的“說法”，拉卡拉POS機冷靜回應，稱基于市場環境和公司自身發展，本次收購計劃符合公司戰略，有利于公司做強做大。

廖網小金指出，此次回購的兩個“老兵”（廣州中盈和深圳中盈）是拉卡拉POS機2016年因“降低公司運營效率”而放棄的增值金融業務。

但近年來，無論是廣州中盈發展小貸業務（通過旗下廣州拉卡拉小貸），還是深圳中盈提供金融科技輸出（半數以上收入來自關聯公司），均已授予免費使用。 “La Cala”商品名。

如果硬要說考拉科技（增值金融業務從上市主體剝離后成立的公司）和拉卡拉沒有利益糾葛，聊網小金認為，“拉卡拉金融”的人并不多。 " 用戶會付費。

那么，拉卡拉POS機是如何通過理財發家致富的呢？

揭開拉卡拉POS機的財務面紗

公開資料顯示，2016年11月，拉卡拉POS機通過股東大會決議，將廣州中盈、深圳中盈、廣州拉卡拉小貸等10家公司的全部股份出售給孫楊共同出資的聯想控股、考拉科技。陶然。

根據拉卡拉POS機的招股書，分拆公司的小額貸款業務發展迅速，屬于資本密集型業務。從而擴大了公司的管理范圍，降低了經營效率。

因此，通過轉讓所持有的全部股份，剝離分立公司的業務，有利于公司進一步專注于第三方支付業務主業的發展。

隨著“漂亮”財報的到來（收入同比下降30%，全年凈利潤8.6億），拉卡拉熱情洋溢，想要花21.16億元回購IPO前剝離的資產，難免讓業內人士充滿好奇。于是，深交所意識到“發胖”，發出關注函，澄清是否存在監管套利，是否有損上市公司利益。

根據拉卡拉POS機近期對深交所文件的回復：剝離后，廣州拉卡拉小貸和深中盈在各自專業團隊的帶領下保持了良好的發展態勢，2017-2019年全年實現凈利潤..超過2億人民幣。

并表示，此次收購將極大提升公司金融科技能力，充分發揮金融科技與支付科技、電子商務科技、信息科技的業務協同效應，全面賦能中小微企業運營。微商。

值得一提的是，整個“拉卡拉POS機帝國”共有6張小額貸款牌照，除了廣州中盈旗下的廣州拉卡拉小貸網上小額貸款牌照即將召回，頗具價值。

其他包括考拉金科旗下的北京拉卡拉POS機小額貸款有限公司和重慶拉卡拉小額貸款有限公司；聯想控股旗下的合肥國正科技小額貸款有限公司、深圳誠正科技小額貸款有限公司、武漢國正小額貸款有限公司均為本地小額貸款牌照，價值相對較小。

此前，考拉金科在股權轉讓協議中承諾停止新增與目標公司類似的貸款業務。本次交易完成后一年內，考拉金科將向監管部門提出申請北京拉卡拉和重慶拉卡拉停止經營小額貸款業務和/或注銷公司，或將北京拉卡拉和重慶拉卡拉轉讓給第三家。派對。

據我了解，北京拉卡拉POS機和重慶拉卡拉POS機已停止新增貸款業務。存量存量業務逐步清理后，符合監管要求的，將辦理關停注銷手續。同時與第三方溝通轉讓事宜。

拉卡拉POS機靠金融APP索取用戶隱私？

看小金發現，在APP Store搜索拉卡拉時，第一名是“拉卡拉POS機-借貸平臺APP”（以下簡稱“拉卡拉借貸”），下載量遠超“拉卡拉”。 “Kala ”（提供拉卡拉主營業務相關服務的APP）。

據悉，“拉卡拉POS機-借貸平臺”開發主體為拉卡拉POS機網絡科技有限公司，運營主體為廣州拉卡拉網絡小額貸款有限公司。據企查查介紹，最終兩家公司的受益人是拉卡拉支付創始人孫陶然。

旺旺小金下載了“拉卡拉POS機貸款”和“拉卡拉POS機收據”，發現打開這兩個應用程序時，跳出超出范圍的權限查詢。

根據《信息安全技術移動互聯網應用（APP）收集個人信息基本規范（草案）》，金融借貸APP向用戶提供金融機構的個人消費貸款服務，包括授信、借貸、還款、交易等功能，需要的權限只有存儲權限。

也就是說，除了存儲權限外，設備信息、位置信息、攝像頭、麥克風、通訊錄、短信等權限都屬于“隱私權限”的范疇，任何請求獲取與“隱私權限”相關的信息涉嫌超出限制聲明。

此前，中國信息通信研究院發布的《2019年金融行業移動APP安全觀察報告》指出，超出范圍要求用戶權限會給用戶個人隱私信息安全帶來隱患，而一旦泄露，將帶來嚴重后果。如騷擾電話、信息詐騙、惡意推銷、網絡情感詐騙等，都會嚴重損害金融APP用戶的利益。

在聊網小金看來，目前與“拉卡拉”商家名稱相關的金融類APP，都在要求超范圍的用戶權限。用戶在使用相關APP時，如果拒絕“拉卡拉接收者”的授權，將無法使用該APP。

雖然“拉卡拉貸”進入時已經使用了APP，但會提示獲得許可。但是，用戶在使用過程中難免會因為操作錯誤（如不注意提醒錯誤授權等）而泄露個人隱私信息，給自己帶來信息安全風險。

此外，拉卡拉POS機還收集與業務功能無關的個人信息，例如微信賬號和密碼等賬號信息，定位信息等位置信息，設備指紋ID、聯系人、操作日志、服務日志信息等設備信息。在隱私政策中拉卡拉支付，拉卡拉POS機沒有說明“其他必須收集的基本信息”。

此前，拉卡拉POS機的貸款產品“易分期”曾多次陷入“暴收”風暴。有業內人士認為，正是因為拉卡拉POS機借貸APP存在泄露個人隱私信息的隱患，受托第三方才敢肆無忌憚地收款。

雖然拉卡拉POS機應深交所要求說明“廣州中盈的催收模式及合規性，是否存在暴力催收等違法違規行為”，但廣州拉卡拉POS機小貸建立了完善、文明的催收流程. ，收集方式符合法律法規的規定。但在各大投訴平臺上，對拉卡拉“暴力收款”的投訴卻不少。

除了網絡催款和電話騷擾外，根據拉卡拉POS機律師提供的催款信，拉卡拉POS機還將派專人到用戶住所、住所、工作單位等地清償債務。

廖網小金還注意到，拉卡拉在說明中提到，廣州拉卡拉小額貸款將通過法院訴訟、仲裁委員會仲裁等法律方式，為長期逾期的客戶確保貸后工作的合法性。 .

據公司調查，廣州拉卡拉小貸“貸款合同糾紛”判決書多達2.6萬份，遠高于同行業標準。

據拉卡拉回復，深圳中盈主要為客戶提供信用核心系統，幫助持牌金融機構搭建風險識別體系拉卡拉支付，解決網上交易信息不對稱帶來的信用風險和欺詐風險。 值得一提的是，廣州拉卡拉小貸是深圳中盈近兩年最大的客戶。

可見，廣州拉卡拉的風控能力較弱，“貸款合同糾紛”異常高漲，很可能與深圳中盈的金融科技實力有關。

廖網小金認為，廣州中盈旗下廣州拉卡拉小貸存在超范圍征求許可、違規收集用戶隱私等問題，深圳中盈的金融科技實力也堪憂。在這種情況下，拉卡拉還是宣布斥資21.16億收購廣州中盈和深圳中盈，確實很容易引發“套利”聯想。

分析拉卡拉上市實體的財務數據，不難發現其盈利能力（股本回報率）從2018年的22.92%下降到19.47%。

我們來看看廣州中盈和深圳中盈。從2016-2019年財務指標來看，廣州中盈的“盈利能力”正在快速下滑，2019年凈利潤較2018年下降46.14%。不過，深圳中盈2019年凈利潤同比大幅增長，但金融科技實力不足，未來能否實現可持續增長面臨嚴峻考驗。

所有這些跡象都表明，拉卡拉POS機斥巨資回購“老兵”，這很可能是“浪費人民、浪費金錢”的舉動。而拉卡拉POS機想要利用金融業務再次提升上市實體的“盈利能力”，或許只是個夢想。