在金融科技收入中，貸款引流服務(wù)成為拉卡拉POS機(jī)新利潤(rùn)的排頭兵。

貸款分流服務(wù)占金融科技70%，分流小額貸款和P2P

拉卡拉POS機(jī)在最新的回復(fù)公告中提到，其金融科技服務(wù)主要包括信用卡/發(fā)卡業(yè)務(wù)的引流和推廣、理財(cái)交易和系統(tǒng)服務(wù)。

其中，貸款引流服務(wù)是最重要的業(yè)務(wù)。2019年金融科技收入9353萬(wàn)元，貸款引流服務(wù)收入6392元，占比近70%，同比增長(zhǎng)110%。

一季度，放貸服務(wù)的增長(zhǎng)幅度更大，直接導(dǎo)致金融科技收入在2019年一季度同比暴漲557.17%。

拉卡拉POS機(jī)的主要合作伙伴有廣州拉卡拉小貸、重慶螞蟻小貸等，其他還涉及小盈理財(cái)、你我貸等P2P平臺(tái)。

2019年，拉卡拉POS機(jī)繼續(xù)擴(kuò)大與銀行等金融機(jī)構(gòu)的合作，為中小微商戶提供貸款、理財(cái)、信用卡、保險(xiǎn)等金融服務(wù)，滿足其各類金融需求。

憑借多年在B端用戶的積累，拉卡拉積累了可觀的流量。財(cái)報(bào)顯示，公司商戶規(guī)模從2016年的404萬(wàn)增加到2019年底的2200萬(wàn)。同時(shí)，圍繞旗下各款A(yù)PP，微信公眾號(hào)也積累了3000萬(wàn)在線注冊(cè)用戶和個(gè)人用戶總數(shù)超過(guò)1億。

此外，數(shù)據(jù)顯示，去年，拉卡拉POS機(jī)通過(guò)分流到銀行等金融機(jī)構(gòu)，為各類商戶辦理了8萬(wàn)多筆貸款，申請(qǐng)了5萬(wàn)多張信用卡。

可以看出，雖然拉卡拉POS機(jī)主營(yíng)支付業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)遭遇挫折，但積累的存量資源依然為拉卡拉帶來(lái)了良好的現(xiàn)金流。可以預(yù)見(jiàn)，未來(lái)幾個(gè)季度，存量流轉(zhuǎn)將通過(guò)貸款業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)，成為拉卡拉。卡拉的重要收入來(lái)源。

從未放棄貸款業(yè)務(wù)的拉卡拉

不過(guò)，一味地為別人做婚紗，似乎并不是長(zhǎng)久之計(jì)。生存的關(guān)鍵是把核心業(yè)務(wù)掌握在自己手中。

需要注意的是，在去年拉卡拉POS機(jī)引流的這些金融機(jī)構(gòu)中，此次回購(gòu)的小額貸款業(yè)務(wù)也是該公司的核心合作伙伴。去年，拉卡拉曾經(jīng)分拆出來(lái)的“易分期”、“商戶貸”等業(yè)務(wù)直接出現(xiàn)在拉卡拉的APP中。

拉卡拉解釋說(shuō)，小額貸款業(yè)務(wù)和公司是獨(dú)立運(yùn)營(yíng)的，拉卡拉APP只對(duì)“易分期”等產(chǎn)品起到分流作用，不承擔(dān)任何責(zé)任。

但事實(shí)上，拉卡拉POS機(jī)自 2016 年分拆以來(lái)就與這些公司有著密切的聯(lián)系。

天眼查數(shù)據(jù)顯示，拉卡拉支付有限公司和西藏考拉科技發(fā)展有限公司（深圳中盈和廣州中盈的母公司）的法定代表人均為孫陶然。

在此前的招股書(shū)中，拉卡拉還明確表示，北京拉卡拉小貸、廣州拉卡拉小貸等10家公司在分拆到西藏考拉后，將繼續(xù)使用“拉卡拉”商號(hào)及相關(guān)注冊(cè)。商標(biāo)權(quán)。

就這樣，拉卡拉從來(lái)沒(méi)有準(zhǔn)備好放棄貸款業(yè)務(wù)。

三年前的剝離操作，似乎并非全是“專注主業(yè)”，更像是“醉漢本意不飲酒”。小額貸款業(yè)務(wù)在體制外培育，時(shí)機(jī)成熟時(shí)重新加載。

那么拉卡拉POS機(jī)此次擬回購(gòu)的兩家公司能否成為拉卡拉突破支付業(yè)務(wù)掣肘的新方向呢？

資料顯示，標(biāo)的公司之一廣州中盈主要通過(guò)子公司廣州拉卡拉小貸開(kāi)展互聯(lián)網(wǎng)小額貸款業(yè)務(wù)，向商戶和個(gè)人用戶提供小額貸款和房地產(chǎn)分期抵押擔(dān)保產(chǎn)品。深圳中盈是一家為銀行、消費(fèi)金公司、信托等持牌金融機(jī)構(gòu)提供技術(shù)服務(wù)的大數(shù)據(jù)風(fēng)控企業(yè)。

也就是說(shuō)，如果成功完成對(duì)拉卡拉的收購(gòu)，公司將形成包括支付、大數(shù)據(jù)風(fēng)控、小貸在內(nèi)的金融科技體系。

此外，據(jù)統(tǒng)計(jì)拉卡拉，廣州中盈和深圳中盈2019年合計(jì)營(yíng)收11.1億元，凈利潤(rùn)合計(jì)2.77億元，兩家公司的凈利潤(rùn)幾乎是拉卡拉去年的30%。可以預(yù)見(jiàn)，此次合并有望增厚拉卡拉今年的業(yè)績(jī)。

不過(guò)，此次對(duì)拉卡拉的收購(gòu)，并不是1+2=3的簡(jiǎn)單計(jì)算。在當(dāng)前借款人普遍負(fù)債累累的環(huán)境下，小貸公司篩選用戶的難度越來(lái)越大。許多公司的小額貸款業(yè)務(wù)都面臨放緩。除了去年對(duì)大數(shù)據(jù)公司的大規(guī)模整頓，如何讓金融科技體系與支付業(yè)務(wù)產(chǎn)生協(xié)同效應(yīng)，還需要拉卡拉考慮。

此外，拉卡拉POS機(jī)的金融科技體系是否會(huì)涉及“混業(yè)經(jīng)營(yíng)”拉卡拉，還需要相關(guān)監(jiān)管部門(mén)進(jìn)一步確認(rèn)。至于這次收購(gòu)的未來(lái)，可以說(shuō)還是個(gè)未知數(shù)。