“你的信用卡，XX幫你還錢，超低利息，分期付款，低利率，高效審核，快速貸款，告別信用污點。” 看到這樣的宣傳，你會不會為辦不到信用卡而動心呢？

此類宣傳來自某信用卡報銷平臺。 近期，隨著多家信用卡賠付平臺的上市，信用卡賠付業(yè)務(wù)的盈利能力和逾期呆賬水平已經(jīng)呈現(xiàn)在公眾面前。 信用卡還款率和銀行信用卡分期率誰高？ 隨著信用卡發(fā)卡量的快速增長，信用卡賠付的市場空間是否也大有可為？ 信用卡報銷業(yè)務(wù)隱藏著哪些風(fēng)險？

《每日經(jīng)濟新聞》記者在多家信用卡賠付平臺注冊申請后發(fā)現(xiàn)，信用卡賠付平臺的利率都不低。 費用遠(yuǎn)高于銀行信用卡分期。 一位信用卡市場研究人員表示：“有的表面上好像比銀行低，但具體是不是比銀行低，要看具體情況。每個人的資質(zhì)不同，有可能拿不到這樣的。”最后是低利率。”

●部分平臺變相收取“砍頭利息”

經(jīng)過人臉識別、身份認(rèn)證、信用卡綁定、手機實名等一系列應(yīng)用操作后，記者從微信卡上獲得了一筆3萬的信用卡貸款，APP上顯示的信用有效期為58天。

在 APP上點擊報銷信用卡后，首先出現(xiàn)的是激活會員，需要繳納1199元的會員服務(wù)費，有效期為6個月。 卡貸工作人員表示，繳納會員費是享受信用卡補償服務(wù)的前提。 這部分費用是賬戶管理費和提現(xiàn)費，與利息無關(guān)。 每個用戶的會員費數(shù)額各不相同。 有效期過后如需繼續(xù)享受服務(wù)，需重新繳納會員費。

根據(jù)《遠(yuǎn)景信用卡借貸會員服務(wù)協(xié)議》，其會員服務(wù)具體指個人信用卡賬單匯總管理、信用卡優(yōu)惠活動推出、提供用戶授權(quán)的用戶畫像、合理性評價等。為用戶提供借貸需求和可行性，推薦符合用戶條件的貸款人和擔(dān)保人，以及其他不定期上線和新增的微信卡貸服務(wù)。

那么，繳納1199元的會員費后，可以享受的貸款利率是多少呢？ 根據(jù)APP上顯示的還款明細(xì)，如果貸款是3萬元，可以分3、6、12個月還款。 每月還款額分別為10750元、5600元、3100元。 如果貸款金額小于或等于4500元，只能選擇分3期。 上述卡貸工作人員向《每日經(jīng)濟新聞》記者強調(diào)，建議一次性支取金額。 如果您想多次取現(xiàn)，您可能需要先償還上一次取現(xiàn)的金額，然后才能再次取現(xiàn)。 貸款將直接記入信用卡。

值得注意的是，在支付會員服務(wù)費時，您可以選擇立即支付或延后支付。 工作人員表示，即付即付是先向平臺支付1199元的會員費，然后貸款到賬拉卡拉易分期，后面的付款就是向平臺貸款。 開戶完成后，系統(tǒng)會自動扣除會員費。 如果選擇后還款，平臺會在貸款到賬后發(fā)起扣款，所以3萬元貸款實際可使用金額為28801元。

由于平臺采用的還款方式與目前的按揭還款方式類似，為等額本息還款方式，即用戶每月還款金額相同。 最后一期還清后，用戶在貸款期內(nèi)的本息就全部結(jié)清。 根據(jù)等額本金還款法的計算公式，在不考慮額外繳納會員費的情況下，如果平臺貸款3萬元分3個月、6個月、12個月償還，對應(yīng)的年利率分別為分別為 44.47%、40.1% 和 41.71%。

考慮到1199元的額外會員費，年利率會更高。 以貸款3萬元計算，扣除1199元的“斬首利息”后，用戶實際可用金額為28801元，3個月、6個月、12個月對應(yīng)的年化利率貸款分別為70.51%和55.07%。  %, 50.1%。

除了微信卡貸，《每日經(jīng)濟新聞》記者還嘗試申請了薩摩耶金服盛貝、小盈卡貸、九福玩卡、拉卡拉還你等主流信用卡賠付平臺的線路。

據(jù)小贏卡貸APP介紹，其還款信用卡服務(wù)分為3、6、9、12個月分期。 如果貸款3萬元，估計每月最低還款額為10162.32元、5162.38元、3495.37元、2662.4元。 客服表示，待貸款申請獲批后，會詳細(xì)顯示還款信用卡的實際費用。 按等額本息法計算，上述期間對應(yīng)的年化利率分別為9.71%、11.05%、11.52%和11.78%。

在久付萬卡平臺上，《每日經(jīng)濟新聞》記者共獲得4.53萬元，其中信用卡賠付可用金額為1.4496萬元。 然而，當(dāng)記者申請賠償時，APP卻顯示“未找到合適的資金，已為您推薦分期付款”。 額度分期日綜合費率為0.033%~0.098%。

拉卡拉給你的還款時間比記者試過的其他平臺要短很多。 記者為您償還平臺的可用貸款額度為5000元，申請期限為1、2、3、4周。  1000元貸款需要一次性還款的金額分別為1005.9元、1012.8元、1019.7元、1026.6元。 元。

記者從薩摩耶金融服務(wù)省獲得了1.2萬元的額度。 還款明細(xì)顯示借款12000元。 享受優(yōu)質(zhì)客戶利率優(yōu)惠后，分3個月、6個月、12個月還款。 每月實際還款額分別為4103.86元、2091.46元、1086元。 經(jīng)等額本息法計算，年化利率均為15.51%。

●補償平臺費用遠(yuǎn)超銀行信用卡分期

低于銀行信用卡的分期利率是信用卡還款平臺吸引用戶的邏輯基礎(chǔ)，一些提供優(yōu)惠利率和其他折扣來吸引用戶。 那么信用卡報銷平臺的費率真的低于銀行嗎？

以股份制銀行信用卡為例，銀行信用卡每期還款額為每期分?jǐn)偟谋窘鸺由厦科趹?yīng)付的手續(xù)費。 記者個人分期賬單費率顯示，2期1%、3期0.9%、6期0.75%、10期0.7%、12期0.66%、18期、24期、36期稅率為0.68%。

如果分期貸款總額為3萬元，分3期還款，每期手續(xù)費270元，每期本金1萬元，每期總還款額10270元; 分6期還款，每期手續(xù)費225元。 每期本金5000元，每期還款總額5225元； 分12期還款，每期手續(xù)費198元，每期本金2500元，每期還款2698元。

按照統(tǒng)一口徑，按等額本息法計算，銀行用信用卡分期借款3萬元，分3個月、6個月、12個月還款。 對應(yīng)年化利率分別為16.13%、15.27%、14.32%。  .

除了分期還款，銀行信用卡還可以選擇最低還款額度，即使用信用卡循環(huán)信用。 以上述股份制銀行信用卡為例，如果選擇最低還款額，則按日計息，日息5/10,000，不享受免息期優(yōu)惠如果您同時使用循環(huán)信貸。 也就是說，如果使用信用卡循環(huán)授信，用戶要承擔(dān)的年化利率為18.25%。

事實上，自2017年1月1日起實施的《中國人民銀行關(guān)于信用卡業(yè)務(wù)有關(guān)事項的通知》規(guī)定，信用卡透支利率上限為現(xiàn)行透支利率標(biāo)準(zhǔn)日利率的5/10,000，且透支利率下限為10,000/天。  5/00 基差加減 30%（日利率為 3.5/10,000）。 也就是說，銀行信用卡透支利率的區(qū)間在12.775%到18.25%之間。

“很多信用卡持卡人其實并不知道銀行能提供什么樣的產(chǎn)品和服務(wù)，而且賠付平臺宣傳多、場景多，讓用戶覺得很便宜，但實際上各種手續(xù)費都比較多信用卡市場資深研究員董政告訴《每日經(jīng)濟新聞》記者：“有的表面上好像比銀行低，但實際是否比銀行低，要看具體情況。”情況。 每個人都有不同的資格。 你不可能得到那么低的利率。”

董征告訴《每日經(jīng)濟新聞》記者，國外信用卡余額補償是跨行業(yè)務(wù)，不是第三方平臺。 還款通常設(shè)置為在一定期限內(nèi)實行低利率甚至零利率。 這種業(yè)務(wù)在競爭激烈的國外信用卡市場非常普遍，目的是為了吸引客戶使用該銀行的信用卡。  “做這個業(yè)務(wù)的前提一定是利率市場化，存在利率差，國內(nèi)銀行之間做補償是做不到的，因為利率差不夠。” 董正說道。

艾瑞咨詢《中國信用卡賠付行業(yè)研究報告（2017）》指出，在我國，信用卡賠付平臺的主要參與者是互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)。 信用卡賠付機構(gòu)為用戶一次性還清信用卡貸款，自己購買債權(quán)，用戶按照新的利率向賠付平臺分期償還本息。 補償平臺根據(jù)用戶不同的信用等級，按風(fēng)險等級進行差異化定價，讓優(yōu)質(zhì)用戶享受比銀行信用卡分期更低的利率； 信用等級較低、信用卡分期權(quán)益較低的用戶可以獲得更多的流動性。

●低息信用卡賠付只是一種分流工具？

通過以上對比，我們可以發(fā)現(xiàn)，信用卡賠付平臺的利率差異很大。 有綜合年化利率高達70%的微信卡貸，綜合利率在15%左右的薩摩耶金服省。

《每日經(jīng)濟新聞》記者梳理薩摩耶金服招股書發(fā)現(xiàn)，其低價信用卡賠付業(yè)務(wù)規(guī)模占比近幾年大幅下降。

信用卡余額補償服務(wù)是薩摩耶的主營業(yè)務(wù)，于2015年推出，在信用撮合總額中占比從2016年的99.35%下降到2017年的74.7%，2017年進一步下降到42.1%。 2018 年第二季度。

同期，2016年第四季度推出的現(xiàn)金墊款業(yè)務(wù)（小額現(xiàn)金貸）增長至22.6%，2017年第四季度開始運營的信用貸款業(yè)務(wù)（大額現(xiàn)金貸）增長至35.3%。

從2015年成立到2017年，薩摩耶一直處于虧損狀態(tài)。  2016年和2017年的凈虧損分別為人民幣0.94億元和0.67億元。 截至2018年前6個月才扭虧為盈，實現(xiàn)凈利潤2560萬元。

截至2017年末，現(xiàn)金墊款和信用貸款加權(quán)平均年利率分別達到20.7%和27.8%，高于信用卡余額補償加權(quán)平均年利率水平（15.1%），平均貸款利率size 和  的貸款條件遠(yuǎn)高于前兩項。

薩摩耶表示，將繼續(xù)提高小額現(xiàn)金貸款和信用貸款在總信貸規(guī)模中的比重：“預(yù)計我們總的配套貸款中有很大一部分將繼續(xù)來自信用卡余額補償服務(wù)。同時屆時，我們的目標(biāo)是繼續(xù)優(yōu)化我們的信貸服務(wù)組合，增加有資格獲得現(xiàn)金墊款和信貸額度的客戶比例，以提高我們的盈利能力。”

同時，《每日經(jīng)濟新聞》記者發(fā)現(xiàn)，2017年薩摩耶金融通過向保險公司、信用卡發(fā)卡機構(gòu)等第三方平臺推薦用戶獲得的信用介紹服務(wù)費大幅增長。 2016年至2017年一年收入增長689.7%，2017年二季度末至2018年二季度末增長109%。2016年第二季度、2017年和2018年第二季度，信用轉(zhuǎn)介服務(wù)費分別占薩摩耶金融服務(wù)凈營業(yè)收入總額的20.9%、36.4%和28.6%。 這是其第二大收入來源，最大的是信用撮合服務(wù)費。

薩摩耶金服在招股書中提到，憑借極具吸引力的年化利率，信用卡余額補償服務(wù)成為其獲客的有力手段。 對于那些不符合信用評價標(biāo)準(zhǔn)的用戶，薩摩耶提供第三方信用相關(guān)推薦服務(wù)，使薩摩耶能夠?qū)⒂脩袅髁孔儸F(xiàn)，抵消獲客成本。

事實上，國外信用卡償付公司以較低的利率吸引用戶已經(jīng)是一種普遍做法。

美國信用卡公司 One  （一）是信用卡賠付的鼻祖。 它最初是美國弗吉尼亞銀行的信用卡部門。  1995年分拆上市，歷時20年發(fā)展成為美國第三大信用卡中心。  .

據(jù)壹賬通2018年二季度合并財報顯示：截至2018年上半年，壹賬通凈收入同比增長76%，凈利息收入占凈收入總額的80%。

在One崛起的20世紀(jì)80年代末，美國的消費金融體系已經(jīng)成熟。 銀行普遍采用“20+19”模式，即20美元年費+19.8%年化利率的模式。 在剛性統(tǒng)一定價下，差異化的用戶服務(wù)成本和個人之間的利潤差異沒有被仔細(xì)區(qū)分。

對于信用卡發(fā)卡機構(gòu)而言，用戶可分為三類：一類是信用良好、還款及時、幾乎無利息的高收入群體客戶； 二是壞帳率高的過度借貸用戶； 三是低風(fēng)險循環(huán)貸用戶，欠款余額保持在較高水平，可以繼續(xù)繳納分期利息。 而最后一類，就是能給信用卡公司帶來最大利潤收入的用戶。

一個設(shè)計了幾十個不同利率的產(chǎn)品推送給用戶，找出低風(fēng)險的循環(huán)貸用戶，然后試?yán)剩╮ate）——也就是用一個很低的臨時介紹率（9.8%）來學(xué)習(xí)從競爭對手處吸引客戶。

當(dāng)有客戶來電激活卡時，客服人員會介紹余額補償產(chǎn)品，吸引這些用戶將他行信用卡的待還款余額轉(zhuǎn)移到One賬戶的余額中。 還有跨市場的高價值非信用卡產(chǎn)品，包括汽車保險、抵押貸款服務(wù)、遠(yuǎn)程服務(wù)等。

One在積累用戶后，采用差異化定價策略，體現(xiàn)出更高的風(fēng)險定價能力。 針對優(yōu)質(zhì)信用、一般信用和不良信用的用戶，設(shè)計了多種不同特點的產(chǎn)品。 針對優(yōu)質(zhì)授信客戶的產(chǎn)品，利率區(qū)間整體較低，并會有不同程度的年費減免、消費返利、消費積分等。 及其他權(quán)益； 針對信用差客戶的產(chǎn)品，整體利率區(qū)間偏高，額度上限也偏低。 有時需要一定的存款，但可以通過消費和還款逐步增加金額。