5月8日晚間，拉卡拉提前回復(fù)了深交所年報(bào)問詢函，并對(duì)問詢函中提出的幾個(gè)問題進(jìn)行了詳細(xì)解答。

拉卡拉pos機(jī)表示，2019年支付交易規(guī)模和收入的變化是由于業(yè)務(wù)戰(zhàn)略的積極調(diào)整。隨著拉卡拉進(jìn)入商戶深耕運(yùn)營(yíng)階段，將著力于商戶服務(wù)的深度運(yùn)營(yíng)，積極調(diào)整商戶和交易結(jié)構(gòu)，梳理存量商戶，著力拓展高性價(jià)比的中小微商戶。經(jīng)營(yíng)價(jià)值。同時(shí)，高毛利率商戶營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)較快，最終公司2019年利潤(rùn)將繼續(xù)保持較大增幅，經(jīng)營(yíng)規(guī)模繼續(xù)領(lǐng)跑行業(yè)，奠定為可持續(xù)發(fā)展打下良好基礎(chǔ)。

值得注意的是，該回復(fù)還透露，預(yù)計(jì)從今年二季度開始，拉卡拉pos機(jī)的交易規(guī)模、收入和利潤(rùn)將繼續(xù)同比增長(zhǎng)。

積極調(diào)整經(jīng)營(yíng)策略拉卡拉支付，深入開展業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)

拉卡拉pos機(jī)年報(bào)顯示，2019年公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入48.99億元，同比下降13.73%，支付業(yè)務(wù)收入43.46億元，同比下降16.74%，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)歸屬于母公司的利潤(rùn)達(dá)到8.06億元，同比增長(zhǎng)34.5%。

拉卡拉pos機(jī)在回復(fù)中表示，2019年拉卡拉支付交易規(guī)模和收入同比下降，是其積極調(diào)整經(jīng)營(yíng)策略的結(jié)果。2016年末，公司剝離增值金融業(yè)務(wù)，將所得資金投入支付業(yè)務(wù)。2017年以來，在支付科技業(yè)務(wù)方面，創(chuàng)新營(yíng)銷模式，大力投入和推廣智能終端，利用新產(chǎn)品快速占領(lǐng)市場(chǎng)，擴(kuò)大市場(chǎng)份額。在此期間，掃碼支付的用戶和業(yè)務(wù)規(guī)模大幅增長(zhǎng)。2018年下半年開始，2017年開始的大型POS終端投放落下帷幕。

拉卡拉pos機(jī)回應(yīng)稱，2019年，拉卡拉將實(shí)施戰(zhàn)略4.0計(jì)劃，從支付入手，協(xié)同“支付、金融、電商、信息”四大科技業(yè)務(wù)板塊，夯實(shí)用戶基礎(chǔ)，深耕商戶經(jīng)營(yíng)服務(wù)。公司積極調(diào)整商戶和交易結(jié)構(gòu)，梳理存量商戶，著力拓展經(jīng)營(yíng)價(jià)值高的中小微商戶，在商戶運(yùn)營(yíng)、內(nèi)部管理、經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)等方面取得了顯著成效。年報(bào)顯示，拉卡拉2019年商戶經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)收入4.4億元，同比增長(zhǎng)120%，成為業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的重要引擎。2019年公司掃碼商戶，其掃碼業(yè)務(wù)規(guī)模、掃碼交易筆數(shù)均以超過45%的高速增長(zhǎng)。戰(zhàn)略調(diào)整后，營(yíng)銷費(fèi)用大幅下降，高毛利率商戶營(yíng)業(yè)收入快速增長(zhǎng)，凈利潤(rùn)保持較大增幅。

拉卡拉pos機(jī)在回復(fù)中進(jìn)一步明確，公司一季度商戶經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)收入占總收入的比重由去年同期的4.08%上升至11.97%。表明公司4.0戰(zhàn)略的實(shí)施達(dá)到了預(yù)期目標(biāo)，公司已經(jīng)從一家支付公司轉(zhuǎn)型為一家提供支付技術(shù)、金融科技、電子商務(wù)技術(shù)和信息技術(shù)綜合服務(wù)的公司，向小型、中微商戶。支付業(yè)務(wù)收入占比雖然有所下降，但仍是公司的主要收入來源，因此公司主營(yíng)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)未發(fā)生重大變化。受疫情影響，公司一季度營(yíng)收下滑，

拉卡拉pos機(jī)表示，2020年，公司將加大對(duì)云收單、支付碼、新零售SaaS產(chǎn)品及解決方案的投入，進(jìn)一步擴(kuò)大公司市場(chǎng)規(guī)模。也將逐步進(jìn)入發(fā)布期。“預(yù)計(jì)從今年二季度開始，公司交易規(guī)模、收入和利潤(rùn)將繼續(xù)同比增長(zhǎng)。”

商家業(yè)務(wù)合規(guī)，毛利率高符合新經(jīng)濟(jì)特點(diǎn)

拉卡拉pos機(jī)商戶業(yè)務(wù)主要包括金融科技、信息科技、電商科技。毛利率超過70%。拉卡拉表示，商家的高毛利率是用戶運(yùn)營(yíng)新經(jīng)濟(jì)的典型特征，即通過剛性需求、高粘性的業(yè)務(wù)獲取用戶，然后充分挖掘用戶需求，自己或與合作伙伴一起滿足用戶需求，并獲得用戶運(yùn)營(yíng)收入。比如微信、美國公司都是這樣的商業(yè)模式。這是可持續(xù)的商業(yè)模式。公司在通過支付業(yè)務(wù)獲取商戶的基礎(chǔ)上，管理商戶產(chǎn)生的各項(xiàng)服務(wù)收入，無需支付額外的獲客成本，毛利率保持在較高水平。

金融科技業(yè)務(wù)是商戶業(yè)務(wù)的重要組成部分。與公司2016年剝離的增值業(yè)務(wù)僅指小額貸款業(yè)務(wù)不同，金融科技業(yè)務(wù)包括小額貸款業(yè)務(wù)推廣、理財(cái)交易服務(wù)、信用卡發(fā)行推廣、系統(tǒng)及解決方案輸出等。2019年金融科技服務(wù)收入9353萬元，貸款引流服務(wù)6392萬元。

拉卡拉pos機(jī)表示，目前商戶普遍有貸款需求。為了更好地服務(wù)商戶，公司向商戶推薦提供貸款的金融機(jī)構(gòu)信息。合作伙伴為持牌經(jīng)營(yíng)、合規(guī)良好的商業(yè)銀行、小額貸款公司、上市公司等，嚴(yán)格審核合作伙伴資質(zhì)，在需要經(jīng)營(yíng)資質(zhì)的核心業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)不更換合作伙伴。保薦人還表示，其商業(yè)模式不存在合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)。

此外，2019年信息技術(shù)業(yè)務(wù)和電商技術(shù)業(yè)務(wù)發(fā)展迅速，信息技術(shù)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)收入2.56億元，同比增長(zhǎng)208.27%，主要得益于會(huì)員訂閱業(yè)務(wù)的快速發(fā)展和卡組織業(yè)務(wù)推廣服務(wù)。電子商務(wù)技術(shù)業(yè)務(wù)的主要組成部分是積分運(yùn)營(yíng)業(yè)務(wù)。預(yù)付賬款余額3951萬元，同比增長(zhǎng)333.04%，主要是大力發(fā)展供應(yīng)商合作。該業(yè)務(wù)的客戶為中國移動(dòng)、中國聯(lián)通等頭部用戶，應(yīng)收賬款和預(yù)付賬款壞賬風(fēng)險(xiǎn)很低。

應(yīng)收賬款占比低，現(xiàn)金流波動(dòng)合理

拉卡拉年報(bào)顯示，其2019年?duì)I收48.99億元，應(yīng)收賬款余額3.16億元，同比增長(zhǎng)41.7%。拉卡拉表示，應(yīng)收賬款占當(dāng)期營(yíng)收的6.45%，很低，而且應(yīng)收賬款主要是中移動(dòng)、人保、建行、聯(lián)通等大型企業(yè)，還款的信用風(fēng)險(xiǎn)較小.

至于拉卡拉pos機(jī)2019年貨幣資金余額81.72億元拉卡拉支付，比上年末增長(zhǎng)211.6%，貨幣資金占總資產(chǎn)的比例達(dá)到73.05%，主要是清算規(guī)則變更所致。

拉卡拉pos機(jī)回復(fù)詳細(xì)澄清，根據(jù)央行要求中國銀聯(lián)與各支付機(jī)構(gòu)對(duì)支付結(jié)算業(yè)務(wù)實(shí)行統(tǒng)一系統(tǒng)平臺(tái)管理，截至2109年8月上旬，公司所有商戶支付結(jié)算均已通過客戶中國銀聯(lián)總部資金。結(jié)算平臺(tái)建成，結(jié)算方式由“當(dāng)日結(jié)算，扣除客戶備付金”改為“當(dāng)日結(jié)算后次日扣除客戶備付金”，導(dǎo)致客戶備付金增加中央銀行的資金。

2019年拉卡拉pos機(jī)其他流動(dòng)負(fù)債余額51.17億元，同比增長(zhǎng)336.23%，均為清算業(yè)務(wù)往來。拉卡拉回應(yīng)稱，由于清算業(yè)務(wù)交易主要與貨幣資金中其他貨幣資金的客戶準(zhǔn)備金密切相關(guān)，基于銀聯(lián)上述兩條規(guī)定的影響，2019年末存入央行的客戶準(zhǔn)備金余額2019年高于上年。同期增加39.09億元。同時(shí)，2019年清算業(yè)務(wù)期末余額較上年同期增加39.44億元，增幅合理。會(huì)計(jì)師還給出了結(jié)論“