2019年全國信用卡交易總額約40萬億元，其中5%通過信用卡套現，即2萬億元...

“信用卡提現”和“維修卡”

所謂“信用卡套現”，是指持卡人繞過銀行正常的取款流程，利用POS機名義刷卡進行虛假交易，將取款范圍內的資金提取出來的行為。現金授信額度無需支付銀行提現手續費。

根據《刑法》的有關規定，信用卡套現情節嚴重的，涉嫌信用卡詐騙和非法經營罪。雖然信用卡套現違反現行規定，但由于國內銀行信用卡費率機制不合理，大量中小支付機構被支付寶和微信支付兩大支付巨頭擠壓，生存空間狹小，所以他們只能在灰色生意中生存。

每年套現2萬億元，信用卡的資金去哪兒了？

調查顯示，信用卡套現中有相當一部分是真實的資金需求，其中不少是小微企業或個體戶用于臨時資金周轉。

從某種意義上說，信用卡套現確實部分填補了銀行信貸覆蓋面的不足，讓無法通過正常金融渠道獲得融資的小微企業解了燃眉之急。因此，不少小微企業主或個體工商戶都會“舉牌”。

所謂“存卡”，是指持卡人利用信用卡對賬單日后的免息期，使用多張信用卡刷POS機套現借新還舊。

支付機構對POS套現收取0.55%的手續費，相當于6%-7%的年化利率，最高可達9.6%，而信用卡消費分期的年化利率高達15%-18%。

對于持卡人來說，套現滿足了低息貸款的需求，而且利率要低很多。但在方便持卡人的同時，卻損害了銀行的利益，因為套現是變相借貸現金，占用銀行資金，銀行卻不收取利息，只是與第三方支付分擔手續費機構。

目前，信用卡手續費收入的定價機制為“固定成本+市場化上調”，其中銀行獲得70%，銀聯獲得10%，收單機構獲得20%。

信用卡提現場景

信用卡提現主要有以下三種場景：

1.POS機提現

第一個提現場景是傳統的大型POS機，因為申請需要營業執照、企業銀行賬戶、店面照片，一般只有商戶才能辦理。每臺POS機的采購成本約為100-160元。

2. IPOS設備套現

第二個提現場景是IPOS，就是通過App藍牙連接小機。IPOS的優點是申請無需提供營業執照，手續費低，硬件成本低，攜帶方便。每個IPOS的采購成本約為60元。近幾年手機讀卡器火了，很多代理商直接免費送給用戶。

3、電子簽名POS

第三種提現場景現在比較流行，電子簽名POS，這個設備和IPOS一樣，也是個人POS，申請不需要營業執照和企業賬戶。每臺設備的采購價格在100元左右。

一般“專業”的套現機構都有這三種場景。與商戶使用的大型POS機是“一機一戶”不同，個人POS機是“一機多戶”，即一臺機器有多個不同的商戶。，個人在使用時不僅可以選擇自己的商戶，還可以開采購單，無需與銀行對賬。部分用戶自行申請一臺設備，作為個人信用卡套現“持卡”的工具。

拆解萬億灰色產業鏈

2019年，國內信用卡套現規模已達2萬億。這么大的市場規模，必然有巨大的利潤空間。作為幫助用戶套現的支付機構拉卡拉支付，他們的利潤從何而來？

經過長期跟進，支付機構的利潤主要來自兩地。一是幫助用戶申請大額信用卡；

1、申請大額信用卡，收取手續費

提現有門檻，提現金額視信用卡信用額度而定。

例如，對于賣早餐、賣水果的個人或小商戶，銀行不可能為其辦理大額信用卡，但這些小商戶確實有資金需求和資金缺口。因此，支付機構作為中介，幫助用戶在申請信用卡時偽造一套信息，包括收入證明、資金流向等，為其提供辦理大額信用卡的服務。

據了解，如果成功幫助用戶獲得5萬元額度的信用卡，支付機構將收取最高2萬元的手續費。

支付機構除了協助申請外，還會提供追蹤服務。為了防止發卡行封卡，降低已經套現的持卡人的額度，支付機構會根據一個人每天的消費軌跡做一套模型，比如設計刷卡時間，是早上刷卡還是晚上刷卡；金額，例如，幾百或幾千。

2.憑“套餐碼”賺取利率差

如果支付機構單純收取提現手續費，盈利空間不大。上面說了，刷卡的手續費中，銀行拿了大頭。只有“提現+設碼”，支付機構才能賺取更多利潤。

所謂“包碼”，就是支付機構通過后臺技術變更，將A類商戶變成B類甚至C類商戶，再上傳至銀行系統。這樣，支付機構按照A類商戶向商戶收費，而發卡行和銀聯按照修改后的B類或C類商戶向支付公司收費，手續費中的利率差就是“收益”支付公司的。

目前，銀行信用卡的費率主要分為三個標準。餐飲、酒店、百貨等A類商戶為標準商戶，標準稅率為0.6%；家電、超市、加油站等民生商戶為B類商戶，可享受優惠。手續費率為0.38%-0.48%；公立醫院、公立學校、慈善機構等公益商戶為C類，零手續費；B、C類稱為非標商戶。

只要銀行信用卡的商戶分類還存在，“包碼”就有利潤空間。

支付機構一般在注冊前先提現一段時間。比如某支付機構先發出100萬臺POS機，按標準商戶0.55%的費率結算半年。半年后，個人用戶已經上量，POS機激活量達到60萬臺，這意味著這些客戶得到了穩定的留存。，然后將利率上調至 0.6%；同時開始打碼，降低標準商戶對非標準商戶的成本。

這種做法就是所謂的“一端收割用戶，另一端收割銀行”。兩端綜合利率收入為0.28%或0.23%，凈利潤在0.02%左右。

“拉卡拉”和“瑞銀”是套現行業的龍頭

如果說套現有龍頭公司，那應該是“拉卡拉”和“瑞銀”。據業內人士介紹，瑞銀的總交易量最大，但拉卡拉的利潤最高，因為拉卡拉有不規范的商戶。最多，也就是最賺錢的“客戶群”拉卡拉。

今年3月，拉卡拉優惠類（即B類）商戶交易額超過800億元，這部分商戶占其總客戶數的36%，占比最高支付行業；瑞銀優惠級（即B級）商戶的交易額超過600億，占其所有客戶的26%。

2016年，原銀聯總裁助理舒世忠出任拉卡拉支付集團總裁。加入拉卡拉的骨干有銀聯肖波、袁小寒等人。通常拉卡拉支付，銀聯每年對非標商戶的交易額比例有一個限額控制。分配給一般支付商戶的額度不足5%，但拉卡拉優惠商戶比例可達40%。種種原因不得不引起外界的質疑和猜想。

信用卡套現會長期存在嗎？

信用卡套現能發展到2萬億的規模，其實是多方博弈的結果。只有這件事情符合市場各方的利益，它才會長期存在。

首先，銀行一直都知道套現的存在，但“誰壓制套現，誰的發卡量和交易量就低”。每家銀行的信用卡中心都有中間收入的KPI考核。為了達到考核指標，銀行通常會睜一只眼閉一只眼。

其次，拉卡拉或瑞銀等支付機構已經被支付寶和微信支付兩大巨頭壓得喘不過氣來。變得充實。

最后，對于小商販來說，靠現金生存確實是很有必要的。比如疫情期間，一些小理發店、小餐館向銀行貸款困難重重，而且利率也很高。最好弄個POS機刷卡。

對于一些最底層的小微企業來說，一般需要的流動資金在3萬到5萬元之間，而這么小的數額，支付寶、微信支付是無法滿足的。例如，螞蟻集團向平臺生態內的小微客戶提供的平均貸款額度為2.7萬元，年化利率卻在15%以上。

因此，在過去幾年中國經濟下行的過程中，套現填補了銀行服務不足的空缺，為中國底層小微企業的真實融資需求提供了穩定的支撐。從這個角度來看，套現有其積極意義，而且在未來一段時間內還會繼續存在。

你可能聽說過信用卡套現，但你可能想不到，2019年中國信用卡套現規模已達2萬億元，幾乎是香港2019年GDP總量。

今天我們拆解了套現這個灰色產業鏈，分析了用戶、銀行、支付機構在這個游戲中的角色和利益訴求。

對于用戶，或者小微企業或者個人來說，套現才是他們真正的資金需求，用于緊急的資金周轉；對于銀行來說，他們知道套現的存在，但為了達到KPI考核指標，卻視而不見；對于支付機構來說，在支付寶和微信支付兩大巨頭的夾擊下，終于找到了業務增長點，自然不會輕易放過。

因此，套現雖然違反了中國的法律法規，但也填補了銀行服務不足的空缺，為中國底層小微企業的真實融資需求提供了穩定的支持，具有一定的積極意義。鑒于套現滿足各方博弈需求，是帕累托均衡，預計中國套現市場將長期持續。